Председатель совета директоров SK Group Чей Тхэ Вон выступил с необычно прямолинейным заявлением, способным заставить нервничать как производителей электроники, так и рядовых покупателей. На летнем форуме Корейской торгово-промышленной палаты, прошедшем 15 июля на острове Чеджу, он охарактеризовал текущие цены на полупроводники как «аномально высокие» и ввёл в оборот термин «чипфляция», описывающий ситуацию, при которой растущая стоимость микросхем неизбежно толкает вверх ценники готовых устройств на полках магазинов. По мнению Чей, индустрии необходимо наращивать предложение, даже если это приведёт к снижению маржинальности самих производителей чипов, и в этом, на первый взгляд, парадоксальном призыве скрыта трезвая и дальновидная логика.
Рассуждения главы промышленного гиганта строятся на довольно простой, но часто упускаемой из виду асимметрии: компании, строящие дата-центры для искусственного интеллекта, способны переварить удорожание компонентов относительно безболезненно, в то время как производители персональных компьютеров и смартфонов обладают весьма ограниченной свободой перекладывать эти расходы на плечи конечных потребителей. Если же цены продолжат безудержный рост, рынок начнёт сжиматься, а на освободившееся место тут же хлынут новые игроки, и такой сценарий Чей считает откровенно губительным для южнокорейской полупроводниковой отрасли в долгосрочной перспективе. Тревога эта отнюдь не умозрительна: дефицит продукции Samsung, SK hynix и Micron уже вынудил крупных сборщиков ПК заключать контракты на поставки оперативной памяти с китайским производителем CXMT, который ещё недавно не воспринимался в качестве серьёзной угрозы.
Картина со стороны предложения пока не даёт поводов для оптимизма, и сам Чей предсказывает, что в следующем году спрос на ИИ-полупроводники способен подскочить на шестьдесят, а то и на сто процентов относительно текущих уровней, тогда как объёмы выпуска у ведущих поставщиков практически не вырастут. Поскольку связанные с искусственным интеллектом заказы уже формируют более половины всего мирового рынка чипов, совокупный спрос, по оценкам главы SK Group, увеличится как минимум на пятьдесят-шестьдесят процентов на фоне хронически отстающего предложения. Ситуацию он описывает в выражениях почти апокалиптических, признаваясь, что даже не знает, уместно ли называть происходящее хаосом, а тот факт, что ни одна компания в следующем году ощутимо не нарастит производство, лишь сгущает тучи над индустрией.
В этом напряжённом контексте прозвучало и ещё одно важное признание. Чей подтвердил, что SK hynix присматривается к возможности строительства нового полупроводникового завода на территории Соединённых Штатов, что способно существенно расширить американское присутствие компании, уже вложившей порядка четырёх миллиардов долларов в создание исследовательских мощностей по передовой упаковке чипов и линий по выпуску памяти HBM в Уэст-Лафейетте, штат Индиана. Строительство там стартовало в 2026 году с прицелом на запуск ко второй половине 2028 года, но теперь речь идёт о поиске дополнительных площадок по всему миру, причём главными критериями отбора выступают скорость развёртывания, масштабируемость и реализуемость проекта. Никаких конкретных локаций или сроков пока названо не было, однако сам факт таких поисков красноречиво говорит о том, насколько остро отрасль ощущает приближение эры тотального дефицита, где каждая новая фабрика будет на вес золота.
