Китайский производитель памяти YMTC ожидает, что нехватка NAND сохранится примерно три года. Если прогноз оправдается, дисбаланс спроса и предложения дотянет до 2029 года. Цены на SSD, память для смартфонов и другой электроники могут долго оставаться высокими.
Оценку компания озвучила в разговорах с инвесторами и участниками рынка. ИИ-инфраструктура растёт, поэтому дата-центры всё активнее закупают ёмкие корпоративные SSD. Мощности NAND всё чаще уходят на серверы и задачи ИИ. Для привычной потребительской электроники остаётся меньше памяти.
Напряжение затронуло не только NAND. DRAM тоже страдает от острого дефицита. Память HBM для ИИ-ускорителей занимает всё больше пластин.
YMTC при этом сама быстро наращивает выпуск. Третий завод компании в Ухане, как ожидается, заработает в конце 2026 года. В 2027 году он будет постепенно повышать объёмы. Параллельно YMTC вкладывает средства в новые инвестиции и модернизацию линий. Так компания хочет расширить свою долю на мировом рынке NAND.
Ранее сообщалось, что YMTC планирует стать крупнейшим производителем NAND к концу 2027 года. Сейчас первое место занимает Samsung. За ней идут SK hynix с подразделением Solidigm. Доля YMTC на мировом рынке уже заметна. Если планы расширения сработают, расклад может сильно измениться чуть больше чем за год.
Но рост мощностей не вернёт баланс быстро. Строительство фабрик, установка оборудования, проверка техпроцессов и наращивание выхода годных занимают много времени. От решения об инвестициях до стабильного массового выпуска часто проходят годы.
Меняется и структура спроса. Раньше NAND в основном покупали производители смартфонов, ПК и обычных SSD. Теперь главным двигателем роста становятся дата-центры. ИИ-серверам нужны не только HBM, но и огромные объёмы быстрого хранилища. Оно содержит модели, наборы данных и данные, возникающие при инференсе.
В крупных ИИ-кластерах ёмкость хранилища на сервер и на дата-центр заметно выше, чем у ПК и смартфонов. Модели растут, и спрос на корпоративные SSD растёт вместе с ними. Из-за этого классический цикл перепроизводства памяти труднее предсказать.
Прогноз YMTC не гарантирует непрерывного роста цен. Рынок памяти остаётся циклическим. Баланс могут изменить спрос, темпы расширения мощностей, расходы на ИИ и состояние рынка электроники. Если инвестиции в ИИ заметно замедлятся, возможен возврат к избытку. Тот же эффект даст массовый запуск новых мощностей после 2027 года.
Тем не менее заявления крупных производителей указывают на другое. Примерно до 2027 года рынок вряд ли вернётся к лёгкому периоду прошлых лет.
