На фоне бесконечной череды тревожных сводок с полупроводникового фронта, где цены на DRAM бьют исторические рекорды, а производители чипов предупреждают о многолетнем дефиците, рынок флеш-памяти NAND неожиданно подаёт признаки скорого выздоровления. Свежий отчёт аналитической компании TrendForce рисует осторожно оптимистичную картину, в которой цепочка поставок твердотельных накопителей способна прийти к равновесию уже в 2027 году, став едва ли не единственным островком стабильности во всей вычислительной индустрии. До конца нынешнего года дефицит предложения относительно спроса сохранится в пределах четырёх-шести процентов, однако вторая половина 2027-го обещает наконец выровнять чаши весов, и впервые за долгое время о слове «дефицит» в контексте NAND можно будет забыть.
За этим прогнозом стоит совпадение нескольких разнонаправленных сил. С одной стороны, ключевые игроки — SK hynix, Micron, Samsung и китайская YMTC — постепенно наращивают объёмы выпуска, увеличивая количество обрабатываемых кремниевых пластин в месяц и внедряя более совершенные технологические узлы, что в совокупности должно существенно расширить предложение. С другой стороны, потребительский спрос остаётся на удивление вялым, поскольку лавинообразный рост цен на готовую электронику, подогретый дефицитом как DRAM, так и самой NAND, вынудил многих покупателей затянуть пояса и отложить приобретение новых устройств, избегая переплаты относительно прошлогодних ценников. В то же время корпоративный сектор продолжает жадно поглощать флеш-память, и серверные закупки сегодня формируют около сорока процентов всего потребления, а смартфоны и ноутбуки сообща забирают ещё чуть больше сорока процентов, оставляя остальным сегментам рынка сравнительно скромные крохи.
Любопытный геополитический разворот происходит и в структуре самого производства. Американские, японские и южнокорейские производители наращивают мощности умеренно и осмотрительно, опасаясь перенасытить рынок и обрушить собственную маржинальность, тогда как значительная доля прироста мирового выпуска флеш-памяти будет обеспечиваться Китаем и его флагманским чипмейкером YMTC. Ожидается, что уже в этом году Китай увеличит свою долю в глобальном производстве NAND Flash почти до девятнадцати процентов, что звучит внушительно, но с важной оговоркой: подавляющая часть этих микросхем отправится на удовлетворение внутреннего спроса материкового Китая, и лишь сравнительно небольшая доля попадёт к внешним заказчикам вроде ноутбуков Lenovo, поставляемых на экспорт. Таким образом, мировой рынок NAND Flash медленно, но верно движется к равновесию, и если прогнозы TrendForce оправдаются, то твердотельные накопители станут тем редким компонентом, за который через год можно будет платить без чувства, что тебя грабят.
