Аппетиты китайского производителя памяти CXMT растут быстрее, чем любой бизнес-план мог бы предсказать, и теперь компания, ещё вчера считавшаяся догоняющим игроком, замахивается на стройку, которая способна перекроить глобальный баланс сил на рынке DRAM. По информации Reuters, CXMT вынашивает планы строительства второй очереди своего пекинского завода и уже ведёт переговоры о привлечении финансирования, без которого подобный проект просто немыслим — современная фабрика по выпуску оперативной памяти обходится дороже десяти миллиардов долларов, и даже при поддержке местного правительства собрать такую сумму с нуля означает пройти через серьёзные бюрократические и инвестиционные лабиринты.
На сегодняшний день CXMT располагает двумя двенадцатидюймовыми заводами: один в Хэфэе, второй в Пекине, каждый из которых выдаёт около ста тысяч пластин в месяц. Суммарная мощность, таким образом, составляет порядка двухсот тысяч пластин ежемесячно, однако амбиции простираются гораздо дальше. Когда достроятся и выйдут на полную мощность площадки в Шанхае и Хэфэе, производство утроится до ошеломляющих шестисот тысяч пластин в месяц, что практически вплотную приблизит китайского производителя к показателям Micron, которая, по прогнозам, завершит 2026 год с ежемесячным выпуском около 375 тысяч пластин. Уже сейчас CXMT идёт по графику, обещающему около 350 тысяч пластин к концу года, и этот темп заставляет конкурентов нервно оглядываться.
Скорость, с которой CXMT возводит производственные корпуса, сама по себе заслуживает отдельной главы в учебнике по промышленному строительству. Чистые комнаты, где в условиях, исключающих любую пылинку, рождаются кристаллы памяти, китайская компания возводит за двенадцать месяцев, тогда как средний срок по индустрии составляет примерно два года. Фактически это означает, что CXMT способна запускать новые линии вдвое быстрее конкурентов, и в условиях, когда весь мир задыхается от нехватки памяти для дата-центров искусственного интеллекта, такое преимущество конвертируется в рыночную долю напрямую. При этом львиная доля новых мощностей, скорее всего, будет поглощена внутренним спросом: китайские гиперскейлеры и лаборатории ИИ стоят в очереди первыми, и глобальный рынок почувствует облегчение лишь после того, как насытится домашний потребитель. Тем не менее сам факт, что четвёртый игрок на рынке DRAM строит фабрики с такой скоростью и размахом, означает, что тройная олигополия Samsung, SK hynix и Micron больше не выглядит незыблемой, а ценовые войны за память, возможно, ещё вернутся.
