Intel объявила о планах привлечь $15 млрд в рамках публичного размещения новых обыкновенных акций. Полученные средства компания намерена направить на расширение производственных мощностей Intel Foundry, включая выпуск передовых полупроводников и развитие современных технологий упаковки.
Размещение проводится при поддержке крупных инвестиционных банков JPMorgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley и Citigroup, которые выступят совместными организаторами сделки. Кроме того, андеррайтеры получат 30-дневную опцию на приобретение дополнительных акций на сумму до $2,25 млрд по цене публичного размещения. В случае полного использования этой возможности общий объем привлеченного капитала может достичь $17,25 млрд.
Выпуск новых акций означает размывание долей существующих акционеров. По предварительной оценке, оно составит около 3%. Именно на сопоставимую величину, по приведенным данным, снизилась стоимость акций Intel после объявления о размещении.
Причина привлечения столь значительного объема капитала связана с высокой стоимостью строительства и оснащения современных полупроводниковых фабрик. Производство по передовым технологическим нормам требует инвестиций в десятки миллиардов долларов, поэтому Intel стремится получить средства для расширения без увеличения долговой нагрузки или привлечения внешнего инвестора в капитал компании.
Intel связывает решение с растущим спросом со стороны заказчиков. Компания отмечает увеличение инвестиций в вычислительную инфраструктуру для искусственного интеллекта, а также перспективы в таких направлениях, как физический ИИ, специализированные чипы, передовая упаковка и производство полупроводников для сторонних клиентов.
Особое значение здесь имеет стратегия Intel Foundry. После прихода на пост генерального директора Лип-Бу Тана компания заявляла, что будет значительно увеличивать производственные инвестиции только при наличии подтвержденного спроса со стороны клиентов. Поэтому нынешнее размещение можно рассматривать как сигнал о том, что Intel видит достаточный объем потенциальных заказов для дальнейшего расширения мощностей.
Полученные средства должны помочь Intel нарастить возможности по производству передовых чипов и технологий упаковки, одновременно сохраняя контроль над производственным бизнесом. Для компании это особенно важно на фоне конкуренции с крупнейшими контрактными производителями полупроводников, поскольку развитие современных фабрик требует не только технологических разработок, но и огромных капитальных затрат.
При этом акционерам придется принять на себя эффект от дополнительной эмиссии. Intel фактически меняет часть потенциального размывания долей на доступ к капиталу, необходимому для реализации долгосрочной производственной стратегии. Успех этой модели будет зависеть прежде всего от того, насколько быстро компания сможет превратить заявленный спрос со стороны клиентов Intel Foundry в реальные заказы и загрузку новых мощностей.
