Инфраструктурный бум, вызванный искусственным интеллектом, оказывает колоссальное давление на всю цепочку поставок полупроводников. Мы привыкли говорить о дефиците самых мощных чипов и видеопамяти HBM, но генеральный директор Phison Electronics (одного из крупнейших разработчиков контроллеров для SSD) Пуа Хейн-Сенг предупреждает о надвигающейся катастрофе в сегменте хранения данных. По его словам, грядущий дефицит флеш-памяти NAND может начаться в 2026 году и продлиться целое десятилетие.
Это заявление резко контрастирует с обычными циклами дефицита, которые, как правило, длятся не более года или двух. CEO Phison, который благодаря своему положению видит спрос на несколько кварталов вперед, утверждает: идеальный шторм назревает из-за сочетания двух факторов — резкого роста спроса на хранилища со стороны ИИ-индустрии и недостаточных инвестиций в производственные мощности NAND.
Инвестиционный похмелье и смещение фокуса
Пуа Хейн-Сенг объясняет текущую ситуацию своеобразным «инвестиционным похмельем». После предыдущих циклов, когда массированные вливания в производство привели к обрушению цен, многие производители флеш-памяти резко сократили планы по расширению мощностей.
Ситуация усугубилась примерно с 2023 года, когда основная часть капиталовложений была перенаправлена на производство памяти с высокой пропускной способностью (HBM). Маржа прибыли в этом сегменте, необходимом для обучения крупнейших моделей ИИ, оказалась гораздо более привлекательной. В результате, NAND-хранилища получили меньше внимания именно в тот момент, когда спрос на них начал стремительно расти.
Глава Phison подчеркивает, что акцент облачных операторов сместился от обучения моделей к их использованию (инференсу). И именно инференс-нагрузки, а также потребность в постоянном хранении самих огромных моделей ИИ, создают гигантский и постоянный спрос на NAND-память.
